热点分析 | 聚酯产量同比增长13%,纺织服装需求真的这么好吗?

原标题:热点分析 | 聚酯产量同比增长13%,纺织服装需求真的这么好吗?

2023年1-10月,聚酯产业链PX和PTA表观消费量分别为3415万吨和4856万吨,同比增速达16%和17%。超高的中上游供应增速,仅在PX和PTA环节分别累库25.9万吨(占表需0.8%)和37.2万吨(占表需0.8%),其余基本转化为下游聚酯产品。1-10月国内聚酯产量5361万吨,同比增速高达12.6%。但与将近13%的聚酯产量增速对应的是,聚酯产品加权库存天数相对去年同期却大幅下降8.8天至18.0天,其中主产品长丝库存下降尤其明显。如此高产量增量的聚酯产品究竟去了哪里,难道终端纺织服装消费超预期的好吗?带着这些疑问,笔者对下游及终端相关数据进行了分析。

一、

2023年终端纺织服装出口情况

我国是全球最大的纺织服装生产国和出口国,出口规模一直处于全球领先地位,出口需求是我国纺服行业的重要消费方向。我国纺织服装出口的产品结构以服装为主,纺织品次之。但随着近年来纺织服装产业链逐渐向东南亚国家迁移,我国纺服出口整体增速下降。且因低附加值的成衣制造环节最先转移,导致我国纺服出口结构中服装占比下降,纺织品占比提升。2023年1-10月,我国纺织服装出口中服装出口1331.6亿美元,同比下降8.7%,占比54.2%;纺织品出口1125.5亿美元,同比下降9.8%,占比45.8%。剔除汇率贬值因素,按照人民币计价,2023年1-10月,我国服装出口9341.8亿元,同比下降3.1%,纺织品出口7879.3亿元,同比下降3.9%。

从出口数据来看,今年我国纺织服装出口增速明显下行,难以消化增幅巨大的聚酯产量。

二、

2023年终端纺织服装内需情况

我国人口数量巨大,纺织服装内销市场规模也不容小觑。2020年以来,受疫情影响,我国纺织服装行业内销市场增速波动巨大,但2023年疫情政策放开后,内需恢复明显。据国家统计局数据显示,2023年1-10月我国社会消费品零售总额385440万亿元,同比增速6.9%。其中限额以上服装鞋帽、针、纺织品零售额8819.3亿元,同比增长10.2%。但值得注意的是,国内纺服消费名义增速较高,主要得益于去年同期偏低基数的影响。若以 2021年同期为基准,国内纺服零售总额两年的复合增长率仅为1.2%,仍远低于聚酯产量两年复合增长率6.2%。因此终端纺织服装内需的低增速,也难以承载今年的聚酯产量增量。

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既然今年终端纺织服装行业内销和出口均未有大幅增长,表明聚酯大部分增长的产量并未用于下游织造服装。且聚酯端库存也并未有明显累积。那么大量聚酯增量究竟流向了哪里?答案是:聚酯直接出口量大增!

据海关数据显示,2023年1-10月我国聚酯纤维长丝累计出口337.8万吨,同比增速26.4%,进口4.7万吨,同比下降27.0%;短纤累计出口101.0万吨,同比增速22.6%,进口8.1万吨,同比增长6.5%;瓶片累计出口367.0万吨,同比增速2.7%,进口4.2万吨,同比下降3.7%。

1-10月聚酯长丝和短纤出口大增20%以上,为今年国内超高增速的聚酯产量提供了明确的去向。同时也表明,尽管纺织服装产业链劳动密集型的面料及成衣制造等低附加值环节产能转移至东南亚,但我国在中上游PX-PTA-聚酯环节仍凭借发达的产业集群和最完备的产业体系在全球具体绝对的竞争优势,产业链出口总量未减,结构优化。未来我国纺织服装行业将以新供应链模式进行全球布局,在产业链分工占据更为关键的高附加值的中上游环节。

展望2024年,我国聚酯出口量仍或将持续保持高增速,但服装及纺织品出口或仍将低迷。产业链升级转型将成为长期趋势,中上游企业将迎来发展红利期,出口产品的结构性转变将成为不可逆的趋势。返回搜狐,查看更多

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